Финансы

Tesla и Lemonade: инвесторы игнорируют убытки и смотрят на потенциал

Lemonade Insurance Company, страховой стартап, основанный израильтянами в США пять лет назад, успешно разместил 2 июля акции на Нью-Йоркской фондовой бирже. В ходе дебютных торгов в четверг котировки акций стартапа выросли на 139% в результате чего стоимость компании превысила 3 млрд. долларов. Таким образом, рыночная стоимость стартапа, сообщившего о чистом убытке в размере 108,5 млн. долларов в 2019 году, лишь немногим уступает рыночной стоимости пяти крупнейших израильских страховых компаний (около 4 млрд. долларов).

Примеры Tesla и Lemonade указывают на новый подход инвесторов к оценке рыночной стоимости компаний: в центре внимания находится потенциал развития и продаж, а не фактические продажи и показатели прибыли. К примеру, в начале июля Tesla стала самым дорогим автопроизводителем в мире, обогнав Toyota, капитализация которой составляет 204 млрд. долларов. При этом компания Маска, с рыночной капитализацией в 209 млрд. долларов и ростом акций с 230 до 1 200 долларов за год, выпустила в 2019 году всего 367 тысяч электромобилей, а Toyota за тот же период — 10,74 млн. автомобилей. Более того, в 2019 году чистый убыток Tesla составил 862 млн. долларов, что всего на 12% меньше, чем годом ранее. Но инвесторы, как уже отмечалось, оценивают потенциал, сосредоточив внимание на росте производства и сокращении убытков.

Стартап Lemonade, размещение акций которого стало одним из наиболее успешных на Уолл-стрит, находится в той же категории «компаний будущего». Он представляет собой онлайн-платформу с использованием искусственного интеллекта для оказания страховых услуг. В основе идеи компании лежит минимизация использования человеческих ресурсов и максимальное использование чат-ботов и систем искусственного интеллекта. Платформа позволяет оформить страховку онлайн за 90 секунд и получить покрытие по ней в течение 3 минут.

Бизнес-модель Lemonade отличается от концепции других традиционных страховщиков тем, что компания берет фиксированную комиссию от стоимости страховок. Это позволяет создавать стабильный поток доходов. Для привлечения клиентов Lemonade дает рекламу в поисковых системах, соцсетях и магазинах цифровых приложений.

Следует отметить, что Lemonade не является израильской компанией. Она основана в Нью-Йорке в 2015 году, там же размещена штаб-квартира компании. С Израилем компанию связывает то, что ее основали израильтяне Даниэль Шрайбер, занимающий пост генерального директора, и Шай Винингер — главный операционный директор. Также, как сообщает компания, соучредители компании, некоторые из ее сотрудников по разработке продуктов, службы поддержки и поддержки онлайн-продаж находятся в Израиле. По состоянию на 31 марта в компании работало 123 штатных сотрудника.

Компания запустила страховку домовладельцев и арендаторов в Нью-Йорке в конце 2016 года и с тех пор является одной из самых быстрорастущих страховых компаний. Lemonade называет себя «ведущей страховой компанией в Америке» и самой технологичной в отрасли. Приложение, доступное в App Store и Google Play предлагает простую и недорогую услугу страхования собственности от несчастных случаев во многих штатах США, а также в Нидерландах и Германии. Для голландских потребителей Lemonade, среди прочего, предлагает страховку с покрытием кражи велосипеда.

Как и Tesla, Lemonade является убыточной компанией. С одной стороны, ее выручка стабильно растет, но, с другой стороны, растут и расходы. К примеру, в 2019 году выручка компании выросла на 199% до 67,3 млн. долларов, но при этом расходы составили 108,5 млн. долларов (по сравнению с 52,9 млн. в 2018 году).

Как заявляет руководство Lemonade, компания нацелена на освоение глобального рынка страхования — по оценкам компании, он ежегодно приносит до 5 трлн. долларов в виде страховых премий от клиентов. И главное, отмечает страховщик, страхование не сильно зависит от экономических циклов.

Это замечательное стремление, но, к примеру, в своем последнем исследовании аналитики IBISWorld оценили рынок онлайн-брокерского страхования в 2020 году всего в 31,3 млрд. долларов. К тому же следует принять во внимание еще два фактора: во-первых, большая часть рынка все еще пользуются классическими методами оформления страхования, а не оформляет страховки онлайн. Во-вторых, хотя Lemonade и заявляет, что конкурирует с традиционными страховщиками, такими как Allstate (ALL), Farmers Insurance, Liberty Mutual, State Farm Insurance и Travelers, у нее уже есть целый ряд конкурентов с похожими услугами онлайн-страхования: Assurant, Gabi Personal Insurance Agency и Sure Inc.

Некоторые аналитики полагают, что Lemonade — это просто еще одна убыточная финтех-компания, поддерживаемая ИИ. Так это или нет — покажет только время.

Юрий Легков, НЭП. Фото: Pixabay˜



Реклама


Партнёры

Загрузка…

Политика

Реклама

партнеры

Send this to a friend