Партнёры
В отрасли отмечают, что эпоха нулевой процентной ставки закончилась, и спрос на кредиты из фондов повышения квалификации постепенно спадает. «Последние месяц-два мы не видим притока заемщиков, наоборот: люди гасят кредиты, потому что при нынешних процентных ставках это уже не бесплатные деньги», - говорит высокопоставленный представитель отрасли.
Вместо процентной ставки порядка 1-2%, которую по таким кредитам можно было получить менее года тому назад, сегодня ставка в этих фондах составляет уже около 4%. И все же для тех, кто нуждается в кредите, этот – самый выгодный. Его дешевизна объясняется встроенным обеспечением – накопленными в фонде деньгами.
Ссуду в пенсионном фонде и в фонде повышения квалификации (ФПК) можно взять на срок до семи лет. В ликвидных ФПК (деньги со счета можно снять по прошествии шести лет) можно взять ссуду на сумму до 80% от суммы сбережений, а в неликвидных ФПК потолок - 50%. В пенсионных фондах лимит составляет 30%.
В эпоху нулевой процентной ставки популярнее были кредиты из фондов повышения квалификации, поскольку суммы, которые там можно было занять, больше и могли достигать сотен тысяч шекелей. По словам отраслевого эксперта, ссуды от ФПК использовались, в основном, для покупки жилья и для инвестиций в рынок капитала: «В прошлом мы видели, что чем значительнее были ограничения Банка Израиля в отношении банков или в отношении банковских ипотечных кредитов, например, когда не разрешалось использовать в качестве залога дополнительную квартиру, израильтяне брали больше кредитов за счет фондов повышения квалификации».
Повышение процентных ставок сработало в обратном направлении: спрос на жилищные кредиты снизился. Обратной стороной снижения спроса на кредиты из фондов стал рост погашения этих кредитов, хотя и не в больших объемах. Но изменение налицо: в сентябре были погашены ссуды из ФПК на сумму 1,3 млрд шекелей по сравнению с 822 миллионами в 2021 году.
Надав Теслер, замдиректора Quality Financial Services, преподаватель колледжа в Нетании и владелец блога «Пенсиони», говорит, что «раньше они удерживали клиентов в фонде, предлагая кредит по ставке 1,1%, когда средняя доходность ФПК составляла 6%. Теперь же вкладчики видят перед глазами и снижение доходности фондов, и гораздо более высокие процентные ставки, поэтому обосновать перед клиентами невыгодность изъятия денег из фонда гораздо сложнее».
На вопрос о том, могут оказаться такие клиенты правыми, Теслер отвечает: «Тем, кто рассматривает свой фонд повышения квалификации как инструмент долгосрочных сбережений и верит, что его средняя доходность вернется к 5-6% в год, лучше не выводить деньги из фонда. Следует также помнить, что это накопительный инструмент, освобожденный от налога на прирост капитала, поэтому, если есть такая возможность, лучше привлечь необходимые средства из других источников».
В настоящее время все еще существует разрыв между средней доходностью и процентами, взимаемыми за кредит, но поскольку процентная ставка продолжает расти, обосновать получение кредита, вероятно, будет все труднее. «Сейчас рынок предполагает, что рост ставок приостановится в течение следующего года, но если этого не произойдет, ситуация осложнится» - заключает Теслер.
Вдвое дешевле, чем в банке
Процентные ставки по кредитам значительно выросли с начала года, фактически – в два с половиной раза. Так, в начале года процентная ставка «прайм» составляла 1,6%, а к сегодняшнему дня повысилась до 4,25%. Ставки на ссуды под «прайм» в фондах повышения квалификации сегодня составляют около 4%, в то время как, согласно данным Банка Израиля, средняя процентная ставка по кредитам (не жилищным кредитам с переменной процентной ставкой) в сентябре составила 7,2%. И это до последнего повышения ключевой ставки на 0,75%. Иными словами, ссуды из ФПК примерно вполовину дешевле банковских.
Когда дело доходит до ссуд из фондов повышения квалификации, страховых или пенсионных фондов, кредиторами фактически являются другие вкладчики того же фонда, которые извлекают выгоду из солидных инвестиций и получают проценты, взимаемые за кредит.
С апреля-мая инвестиционные компании «Альтшулер Шахам» и «Мейтав» отменили кредиты из фондов повышения квалификации. В отрасли объясняют, что из-за понижений на рынках капитала стоимость накоплений тоже снизилась. Согласно правилам, кредиты ограничены 10% средств, которыми распоряжается фонд, но на практике менеджеры компаний, которые заинтересованы в определенном наборе инвестиций, могут устанавливать еще более низкие показатели.
Женя Валински, TheMarker. Фото: Роман Позен
Читайте также
