Партнёры
Израильских политиков очень беспокоят жалобы избирателей на выросшие в результате повышения ключевой ставки выплаты по ипотечным кредитам. Причем беспокоят намного больше, чем жалобы на очень высокие цены на квартиры. И это легко понять: в росте процента «виноват» Банк Израиля, за что его можно публично осудить.
А в росте цен на квартиры виноваты они сами, и сделать с этим политики ничего не могут. Не то чтобы они не пытались на протяжении последних как минимум десяти лет, но не могут. И потому теперь, заигрывая с избирателями, они тешат себя абсурдной идеей оказания той или иной финансовой помощи покупателям квартир, чьи выплаты по ипотеке выросли в последнее время. Вселяя в людей беспочвенную надежду.
Ошибки Банка Израиля
Банк Израиля показал себя далеко не с лучшей стороны в том, что касается прогноза относительно роста инфляции и ключевой ставки. Сначала в 2011 году было введено ограничение на выдачу более 30% от суммы ипотечной ссуды под плавающий процент. Управляющий Центробанком профессор Стэнли Фишер опасался, что рост учетной ставки в будущем приведет к резкому росту выплат по ипотечным ссудам, в результате чего многие покупатели недвижимости могут оказаться в сложном положении. Чтобы предотвратить подобный сценарий, Банк Израиля заставил покупателей брать две трети ипотечной ссуды под более дорогой постоянный процент и только треть – под плавающий.
C 2011 года, когда ключевая ставка находилась на уровне 3%, она снизилась до 0,1% в 2015 году и там замерла. Все это время получатели ипотечных ссуд были ограничены в возможности получить большую часть ипотеку под более низкий плавающий процент и были вынуждены брать две трети ссуды под более высокий постоянный.
Нельзя не отметить тот факт, что через 12 лет опасения Стэнли Фишера оправдались, и можно было бы даже отнестись с пониманием к этому ошибочному на тот момент решению, если бы не новое ошибочное решение Банка Израиля, который в декабре 2020 года – всего за полтора года до начала роста ключевой ставки – снял ограничение на выдачу более 30% от суммы ипотечной ссуды под плавающий процент. Тем самым не только предоставив возможность новым получателям ссуды брать большую часть ипотеки под плавающий процент, но и позволив провести рефинансирование ипотечных кредитов теми, кто получил ссуды ранее.
Кто виноват?
У многие покупателей недвижимости выросли ежемесячные платежи по ипотечным кредитам, в чем они винят ЦБ, который уже целый год повышает ключевую ставку в борьбе с инфляцией. Политики при этом подливают масла в огонь, активно обвиняя главу Банка Израиля профессора Амира Ярона в намерении специально усугубить положение владельцев ипотеки. При этом у них (политиков) нет других реальных решений по борьбе с ростом цен, и все их предложения сводятся к идеям так или иначе компенсировать рост выплат по ипотеке покупателям квартир.
Банк Израиля если и виноват в том, что выросли выплаты по ипотеке, то только косвенно. Так как, повышая процент, он выполняет свою работу: борется с инфляцией. Отменяя ограничения на выдачу ипотеки под плавающий процент, ЦБ только предоставил такую возможность, но не поощрял покупателей квартир, обещая, что процент никогда не будет повышаться. Иначе он бы отменил и ограничение на выдачу максимальной ипотеки, разрешив банкам выдавать ссуду на 100% от стоимости квартиры.
Каждый покупатель квартиры, выбирая объект недвижимости и получая ипотечный кредит, не советуется с Банком Израиля, а сам рассчитывает свои силы и оценивает возможности. В конце концов, проблема может быть не только в том, что выплаты выросли на 1000 шекелей в месяц, а и в потере или снижении дохода, к примеру, из-за увольнения или болезни. Или масштабного экономического кризиса, вызвавшего массовую безработицу.
При этом у меня нет никаких сомнений в том, что многие покупатели с удовольствием взяли бы ссуду в размере 100% от стоимости квартиры, предоставив самим себе возможность решать проблемы по мере их поступления.
Что делать?
И вот проблема появилась. Процент вырос, а с ним и выплаты по ипотеке. Несмотря на обещания политиков, на помощь государства можно не рассчитывать. По той простой причине, что это сведет на нет все усилия Банка Израиля в борьбе с инфляцией и приведет к новому витку роста цен.
Ведь процент поднимается именно для того, чтобы заставить потребителей отказаться от покупок из-за роста стоимости финансирования. Оказание же той или иной финансовой помощи попавшим в сложное положение потребителям подпадает под определение «вертолетных денег» – именно этому мы были свидетелями во время пандемии ковида, когда правительства раздавали деньги, чтобы поощрить потребление.
Идея «вертолетных денег» (термин был предложен лауреатом Нобелевской премии по экономике Милтоном Фридманом еще в 1969 году, а возродил его к жизни в 2002 году небезызвестный Бен Бернанке, получивший за это прозвище «вертолетный Бен») состоит в раздаче государством средств непосредственно домохозяйствам как напрямую, так и через налоговые льготы, и призвана она стимулировать экономическую активность и, соответственно, усилить инфляцию.
Сегодня не только в Израиле, но и во всем мире регуляторы стремятся обуздать инфляцию, а значит, и на финансовую помощь владельцы ипотечных ссуд могут не рассчитывать. Они должны делать то, чего от них и ждет регулятор: затянуть пояса и ждать, когда инфляция будет побеждена и процент снова поползет вниз.
К тому же, даже и прими правительство решение оказать какую-либо финансовую помощь владельцам ипотеки, оно сразу же окажется перед необходимостью оказывать аналогичную помощь всем, получившим те или иные кредиты под плавающий процент. Чем покупатель квартиры лучше покупателя автомобиля, к примеру?
Юрий Легков, НЭП. Фото: Офер Вакнин √
Читайте также
