Финансы

Пенсионные кассы: неоднозначные результаты

Инвестиционная компания «Мейтав Даш», традиционно рассчитывающая доходность пенсионных касс и фондов повышения квалификации, сообщила, что средняя доходность в июле составила 0,2%. Однако разброс показателей при этом был исключительно велик.

По данным компании, средняя доходность пенсионных касс общего направления колебалась в пределах от -0,4% до +0,6%. Мало о чем говорит и средняя доходность пенсионных касс, специализирующихся на акциях – 0,3%. Здесь разброс был еще сильнее – от -1,0% до +0,5%.

Причина заключается в разнонаправленных тенденциях на европейских и американских биржах с одной стороны и на тель-авивской и на азиатских биржах – с другой.

В прошлом месяце индекс Dow Jones повысился на 1,7%, S&P 500 – на 2,8%, а NASDAQ – на 1,9%. Повышениями завершились и торги на ведущих биржах Европы. К примеру, в Германии главный биржевой индекс DAX вырос на 0,7%, а французский CAC – на 1,9%.

А вот на тель-авивской фондовой бирже, напротив, преобладала негативная тенденция. Ведущий индекс биржи ТА 35 прибавил 0,5%, но ТА 90, в состав которого входят акции средних по величине компаний, снизился на 1,8%, а «Етер 60» и вовсе упал на 5,1%.

Понесли убытки и кассы, в повышенных пропорциях инвестирующие в японскую биржу, да и в азиатские биржи вообще. Ведущий индекс токийской фондовой биржи Nikkei потерял в июле 3,5%, а индекс развивающихся рынков, львиная доля в котором приходится на биржи азиатских стран, упал на 6,8%.

***

С начала года (с января по июль) средняя доходность пенсионных касс общего направления составила 8,3%. Доходность же касс и фондов, специализирующихся на акциях, оказалась в полтора раза большей – 13,3%.

Любопытно, что примерно такой же разрыв зафиксирован в результативности касс и фондов, предназначенных для людей в возрасте 50 лет и младше и касс, рассчитанных на вкладчиков старше 65 лет – эти кассы отличаются пониженной рисковой составляющей, практически – меньше инвестируют в акции. Кассы «для молодых» обеспечили вкладчикам доходность 9,4%, а кассы «для пожилых» – только 6,1%.

Дело, разумеется, в том, что опасающиеся повышенных рисков пенсионные кассы принесли и значительно меньшую прибыль в период бурного, измерявшегося двузначными числами, роста практически всех мировых бирж. За прошедшие с начала года семь месяцев Dow Jones и NASDAQ повысились почти на 15%, а S&P 500 - на 18%.

Мощной положительной тенденцией сопровождались торги и на европейских биржах. В Германии биржевой индекс DAX прибавил 14%, а французский CAC взлетел почти на 20%. В значительной мере эти кассы упустили и не менее сильные повышения индексов тель-авивской биржи. С января по июль 2021 года и «ТА 35», и «ТА 90» подскочили примерно на 13%.

НЭП. Фото: Pixabay˜

 

 



Реклама

Партнёры

Загрузка…

Реклама

Политика

партнеры

Реклама

Send this to a friend