Партнёры
Курс американской валюты в пятницу утром растет до 4,05 шекеля за доллар, игнорируя намерения Банка Израиля остановить падения шекеля путем вмешательства в валютные торги. На данный момент курс доллара толкает вверх разрыв в прогнозах относительно перспектив израильской и американских экономик: если в Израиле перспективы довольно мрачные, то в США последние статданные указывают на устойчивый рост экономики.
Напомню, что сразу после начала войны с ХАМАСом Банк Израиля принял беспрецедентное решение вмешаться в торги, продавая доллар (до этого ЦБ только покупал американскую валюту), так как индикаторы указывали на рост курса доллара до 4,02-4,03 шекеля. Заявление ЦБ о готовности продать до 30 миллиардов долларов замедлило, но не остановило падение шекеля, ведь на данный момент доллар – намного более привлекательный инструмент инвестиции, нежели шекель, и пока что все указывает на то, что привлекательность шекеля будет только падать.
Сегодня, в пятницу, утром курса доллара прибавляет 0,5% до 4,05 шекеля за доллар. На этой неделе Банк Израиля дал понять, что в ближайший понедельник не примет решение о снижении ключевой ставки. Но напряженность на северной границе и пока что откладываемая наземная операция в секторе Газа указывают на то, что нынешний виток эскалации будет продолжительным, а значит, и болезненным для израильской экономики.
Экономическая ситуация ухудшалась еще до начала военных действий: налоговые поступления стремительно снижались, а бюджетный дефицит увеличивался на фоне выросших расходов правительства, направленных отнюдь не на поощрение экономического роста. В результате у правительства нет денег для того, чтобы «разбрасывать их с вертолета» во время войны, поддерживая потребление и экономический рост. Все это неминуемо вынудит Банк Израиля уже в ближайшее время начать снижение ключевой ставки, чтобы облегчить финансовую нагрузку на потребителей и предпринимателей и попытаться поощрить экономический рост. Подобный шаг вкупе с ростом доллара может в дальнейшем привести к новому витку инфляции.
Рейтинговые агентства, обратившие внимание на ситуацию в Израиле еще до войны на фоне масштабных протестов против судебной реформы, теперь сообщили о возможном пересмотре рейтинга. Агентство Moody's сообщило, что начало пересмотр суверенного рейтинга Израиля с возможностью снижения на фоне эскалации вооруженного конфликта с группировкой ХАМАС.
«Кредитный профиль Израиля в прошлом демонстрировал устойчивость перед лицом террористических атак и вооруженных конфликтов, – написали аналитики Moody's Катрин Мюльброннер и Дитмар Хорнунг. – Однако серьезность текущего конфликта повышает вероятность более длительного и существенного негативного влияния».
Ранее пересмотр рейтингов страны с возможностью снижения начало и другое ведущее рейтинговое агентство – Fitch Ratings.
А в экономике США все хорошо
Согласно опросу The Wall Street Journal, в котором приняли участие 65 экономистов, доля экспертов, считающих вероятным наступление рецессии в США в течение ближайших 12 месяцев, впервые с середины 2022 года опустилась ниже 50%. Другими словами, в США перестали ждать ослабления экономики, и глава Федрезерва Джером Пауэлл подтвердил это во время своего выступления 19 октября.
Если ранее рынок считал, что период повышения ставок американским регулятором подошел к концу, то Пауэлл заявил, что сильная экономика США и сохраняющаяся напряженность на рынках труда могут служить основанием для дальнейшего повышения ключевой ставки ФРС.
«Мы внимательно следим за последними данными, указывающими на устойчивость экономического роста и спроса на рабочую силу. Между тем дополнительные доказательства продолжающегося роста показателей выше тренда, а также того, что напряженность на рынке труда больше не ослабевает, могут поставить под угрозу дальнейший прогресс в борьбе с инфляцией и служить основанием для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики», – заявил Пауэлл в своем выступлении.
Что касается инфляции, то, как сказал глава ФРС, «инфляция все еще слишком высока, и несколько месяцев хороших данных – это только начало того, что потребуется для укрепления уверенности в том, что инфляция устойчиво снижается к нашей цели».
Доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла в четверг почти до 5% – наиболее высокого уровня с 2007 года. Доходность двухлетних облигаций выросла до 5,25%, максимума с 2000 года, что говорит о том, что рынки не прогнозируют скорого снижения ключевой ставки.
Естественно, в подобной ситуации, когда ключевая ставка в США и без того более высокая (5,25-5,5% по сравнению с 4,75% в Израиле), у шекеля практически нет шансов. Как показывает практика, вмешательство в торги Банка Израиля может сгладить скачки курса, но изменить тенденцию не в состоянии.
Юрий Легков, «Детали». Фото: Pixabay √
Читайте также
