Партнёры
Согласно результатам опроса Всемирного совета по золоту (WGC), проведенного среди финансовых регуляторов, в ближайший год 24% мировых центральных банков намерены увеличить запасы золота. При этом в увеличении запасов золота сильнее заинтересованы регуляторы из развивающихся стран. Золото традиционно считается надежным защитным активом во время нестабильности фондовых рынков. В отличие от валюты и ценных бумаг золото не зависит от финансового благополучия конкретного эмитента или государства.
В исследовании Всемирного совета по золоту (WGC) отмечается, что в качестве причин для планов пополнить золотые резервы участники исследования называли опасения по поводу состояния банковского сектора США, в частности крах банка SVB. Однако основной причиной для 97% опрошенных стало повышение процентных ставок. Кроме того, центробанки высказывали беспокойство по поводу инфляции, текущих и будущих пандемий, а также геополитической напряженности в Украине.
Исследование WGC началось 7 февраля 2023 года и продолжалось в течение месяца, пишет Frank Media со ссылкой на WGC. В опросе приняли участие 57 респондентов (13 центробанков развитых стран и 44 – развивающихся). В число опрошенных не попали финансовые регуляторы России, Беларуси и Афганистана из-за наложенных на них международных санкций.
В ближайший год 24% мировых центральных банков намерены увеличить запасы золота. При этом в увеличении запасов золота сильнее заинтересованы регуляторы из развивающихся стран. Согласно результатам исследования, 71% респондентов ожидают, что общие запасы центральных банков вырастут в ближайшие 12 месяцев по сравнению с 61% в прошлом году. Только 28% считают, что они не изменятся.
Ранее в этом месяце аналитики банка UBS сделали прогноз, согласно которому цена на золото вырастет до 2100 долларов за тройскую унцию к концу года и до 2200 долларов к марту 2024 года. Одной из причин такого роста, по мнению экспертов, будет устойчивый высокий спрос со стороны центральных банков.
После обострения геополитического кризиса на Украине в начале 2022 года мировые центробанки перешли к пополнению золотых резервов
Центральные банки увеличили резервы золота на 228 тонн за первые три месяца 2023 года. CNBC отмечает со ссылкой на данные Всемирного совета по золоту, что подобный показатель – рекордный для первого квартала с начала сбора такой статистики в 2000 году. Объем покупок на 34% превышает предыдущий рекорд первого квартала, установленный в 2013 году. По мнению аналитиков, причиной больших вложений в золото стали надвигающаяся угроза рецессии на развитых рынках и банковский кризис в США.
В 2022 году центробанки купили самый большой объем золота за последние 55 лет начиная с 1967 года. На их долю пришлась почти четверть мирового спроса на золото, в прошлом году центральные банки разных стран пополнили собственные резервы золота на 1136 тонн, что эквивалентно около 70 миллиардам долларов.
В первом квартале 2023 года тенденция сохранилась, покупки со стороны центробанков остаются устойчивыми и значительными, что подчеркивает роль золота в их портфелях в периоды волатильности рынка и повышенного риска, говорится в обзоре Всемирного совета по золоту. Крупнейшим покупателем драгоценного металла за прошедший квартал стал регулятор Сингапура – Monetary Authority of Singapore (MAS). MAS пополнил свои золотые резервы на 69 тонн золота. Сейчас они на 45% больше, чем в конце 2022 года.
Спрос на золото растет с кризиса 2008 года
Спрос на золото растет уже почти 15 лет, с финансового кризиса 2008 года. Цена на драгметалл выросла за это время более чем вдвое, с почти 800 долларов за унцию до почти 2000 долларов. Еще совсем недавно золото считалось не более чем биржевым товаром, как, например, нефть, пшеница и кофе. Но во время финансового кризиса 2008 года, когда золото использовалось в международных расчетах в качестве актива с нулевым риском, в финансовой системе осознали ошибочность подобного подхода, и в 2010 году был одобрен документ «Базель III», в результате чего с 29 марта 2019 года банкам разрешено учитывать золото в составе собственного капитала по 100-процентной цене. Другими словами, золото опять превратилось в деньги, как доллар, евро или британский фунт.
Нет ничего удивительного, что сразу после принятия «Базеля III» центральные банки начали активно покупать золото. Заморозка США активов ЦБ России еще более повысила интерес центробанков к золоту с желанием диверсифицировать свои резервы и сократить вложения в долларах.
В 2022 году спрос на золото вырос до максимума за 11 лет. По данным WGC, спрос на золото в 2022 году увеличился на 18%, до 1136 тонн. Основные покупатели – центральные банки, запасы золота в подвалах которых достигли в прошлом году 55-летнего максимума.
Центробанки покупали золото «колоссальными» объемами, ускорив скупку до «максимума за несколько десятилетий», отметил в разговоре с Financial Times старший аналитик WGC Кришан Гопол. Аналитики полагают, что центробанки скупают золото для диверсификации своих резервов: основным преимуществом драгметалла для них стало то, что в отличие от резервных валют он не находится под контролем иностранных правительств.
Помимо центробанков повышенный спрос на золото помогли обеспечить и розничные инвесторы, пытавшиеся защититься от высокой инфляции, отмечает FT. Спрос на драгметалл в этом сегменте подскочил до девятилетнего максимума, превысив 1200 тонн за год. Особо высокий интерес наблюдался в Европе, Турции и на Ближнем Востоке.
У Израиля нет золотых запасов
В прошлом Израиль держал золото в слитках, хотя бы тех, что хранились в международных организациях. Например, в первом отчете Банка Израиля, основанном в 1954 году, упомянут золотой запас, эквивалентный 2 миллионам лир и хранящийся в МВФ. Уже в те времена этот запас считался небольшим даже по сравнению с истощенными валютными резервами Израиля, которые тогда составляли 50 миллионов лир.
В последующих отчетах Банка Израиля также отражены закупки золота, в отчете за 1956 год отмечено, что ценность золотого запаса выросла до 10 миллионов лир после закупок за рубежом. В те годы экономика развивалась в том числе за счет притока иностранного капитала, главным образом – германских репараций. В 1962 году золотой запас Израиля вырос уже до 140 миллионов лир – в рамках политики содержания части валютного запаса страны в золоте.
Однако на определенном этапе подробные записи о состоянии золотого запаса исчезли из отчетов Банка Израиля. Известно лишь, что страна начала избавляться от него в 80-е годы прошлого века, и все золото было продано еще до начала 1990-х.
Насколько известно, Банк Израиля не принимал решения не покупать золото. Но этот вопрос и не обсуждался в последнее время. В прошлом здесь говорили, что золото – наихудший из активов, поскольку не приносит такой доходности, как облигации или бонды, а колебания цены на него порождают риски. То, что его удалось быстро реализовать, избавило Израиль от потерь в период, когда золото было низкодоходным. Но и по сей день в Банке Израиля считают, что могут обеспечить защиту от кризисных рисков, оперируя теми инструментами, что уже есть в их руках, и остаются при мнении, что золото не соответствует их инвестиционным интересам.
НЭП. Фото: Pixabay √
Читайте также
